Яндекс (YNDX) пропустил оценку доходов и доходов во втором квартале

Яндекс NV (-) сообщил о скорректированной прибыли во втором квартале 2018 года в размере 24 центов (101,25 руб.) На акцию, не достигшей оценки консенсуса Zacks на пару центов. Тем не менее, показатель вырос на 20% в годовом исчислении и 14,3% последовательно.
Выручка составила 472,8 млн долл. США (29,7 млрд руб.), Что отстает от консенсус-оценки Zacks в 476 млн долл. США. Показатель показал рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 26,4%, а улучшение по сравнению с предыдущим кварталом - на 1,9%.
Надежная работа основного поискового бизнеса Яндекса и рост доходов от онлайн-рекламы привели к росту выручки. Более того, солидный импульс в сегментах компании «Такси», «Объявления» и «Эксперименты» способствовал получению результатов.
Кроме того, в течение квартала количество платных кликов увеличилось на 10%.
Примечательно, что цена акций компании снизилась на 4,5% с момента публикации прибыли. В первую очередь это может быть связано с более низкими, чем ожидалось, результатами.
Тем не менее, акции Яндекса с начала года вернули 9% против промышленность снижение на 10,1%.

Детали Top-Line
Общие доходы Яндекса можно разделить на две группы: доходы от онлайн-рекламы и прочие доходы.
Общий доход от онлайн-рекламы составил 24,5 млрд руб. (82,5% от общей выручки), увеличившись на 17% в годовом исчислении.
Это было обусловлено, прежде всего, стабильными показателями свойств Яндекса, которые составляли 77% от общей выручки от рекламы и демонстрировали рост на 21% в годовом исчислении. Кроме того, доходы рекламной сети составили 23% от доходов от рекламы и выросли на 4%.
Прочая выручка составила 5,2 млрд рублей (17,5% от общей выручки), увеличившись на 344% по сравнению с предыдущим кварталом. Это было связано с высокими показателями работы Яндекс.Такси.
Компания работает в шести организованных сегментах.
Поиск и портал: этот сегмент остается ключевым фактором роста выручки. Доходы Яндекса составили 24,7 млрд рублей (83,2% от общей выручки), что на 22,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В первую очередь это можно объяснить увеличением доли компании на российском поисковом рынке, которая достигла 56,2% в отчетном квартале и увеличилась на 190 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И поиск на десктопе, и на мобильных устройствах достиг 65,9% и 46,2%, увеличившись на 160 и 540 бит / с соответственно. Примечательно, что мобильный поиск сыграл значительную роль в стимулировании роста выручки в этом сегменте. Мобильный трафик составил 45% от общего поискового трафика в этом квартале.
Электронная коммерция: доход от данного сегмента составил 442 млн. Руб. (1,5% от выручки), снизившись на 62% из-за влияния Яндекс.Маркета на деконсолидацию.
Такси: « Яндекс» заработал 4,1 млрд рублей (13,7% выручки), увеличившись на 426,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Впечатляющий рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен увеличением количества поездок, которое выросло на 207% по сравнению с предыдущим кварталом, и положительным вкладом Uber.
Объявления: Яндекс получил 915 млн. Руб. (3,1% выручки) от этого сегмента, увеличившись на 101% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В первую очередь это можно отнести к улучшению авто.ру в подразделении компании. Более того, дилерский бизнес в этом конкретном подразделении обеспечил 18% общей выручки этого сегмента.
Медиа-услуги: этот сегмент принес 395 млн руб. Выручки (1,4% выручки), что на 57% больше, чем в предыдущем году. Это произошло на фоне высоких показателей Яндекс.Музыки, в которых за отчетный квартал было зарегистрировано 1 миллион подписчиков. Кроме того, расширение библиотеки легального контента на КиноПоиске внесло большой вклад.
Эксперименты: этот сегмент принес 414 млн. Руб. Выручки (1,4% от общей выручки), увеличившись на 537% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было обусловлено улучшенным вовлечением пользователей в Zen благодаря его новым и расширенным функциям. Кроме того, хорошие результаты Яндекс.Драйв внесли свой вклад в этом квартале.

Операционные детали

Во втором квартале 2018 года скорректированная маржа чистой прибыли составила 17,1%, что на 100 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По данным компании, ее операционная маржа во втором квартале составила 14,6%, увеличившись на 110 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 29,8%, сократившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 280 б.п. из-за деконсолидации Яндекс.Маркета, увеличения инвестиций в бизнес по доставке продуктов питания и убытков от Uber, что повлияло на скорректированный показатель EBITDA в сегменте такси компании.
Операционные расходы составили 403,5 млн. Долл. США, сократившись на 120 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в процентном отношении к общей выручке.
Общая стоимость приобретения трафика (TAC) компании составила 4,7 млрд рублей, сократившись на 320 б / с в годовом исчислении в процентном отношении к общей выручке. Это было связано с сокращением на 10 бит / с в TAC, связанных с партнерами по распространению.
Бухгалтерский баланс и денежные потоки
По состоянию на 30 июня 2018 г. денежные средства и их эквиваленты составляли 572,5 млн долл. США по сравнению с 811 млн долл. США на 31 марта 2018 г. Это было связано с исключением Яндекс.Маркета из бизнеса, который мог генерировать 32 млрд руб. этот квартал
Срочные депозиты составили 958 миллионов долларов США по сравнению с 780 миллионами долларов США в предыдущем квартале.
Во втором квартале денежный поток от операций составил 191,4 млн. Долларов США, увеличившись по сравнению с показателем предыдущего квартала в 90,6 млн. Долларов США.
руководство
По прогнозам Яндекса, к 2018 году общий объем выручки в рублях вырастет на 30-35% по сравнению с 2017 годом.
Компания ожидает, что выручка в рублях от сегментов Search и Portal вырастет в диапазоне 20-25% с 2017 года.
Ранги Закса и другие акции, которые следует учитывать
Яндекс имеет ранг Зэкса № 2 (Покупать).
Некоторые другие высокопоставленные акции в более широком технологическом секторе - это TripAdvisor (-), Micron Technology (-) и Stoneridge (-). В то время как Micron Technology и TripAdvisor имеют ранг Zacks № 1 (сильная покупка), Stoneridge имеет ранг Zacks № 2 (покупка). Ты можешь видеть полный список сегодняшних акций ранга Zacks # 1 здесь ,
Долгосрочные темпы роста прибыли для TripAdvisor, Micron Technology и Stoneridge привязаны к 13,85%, 8,18% и 8,5% соответственно.
Сегодняшние акции от самых горячих стратегий Зака
В это трудно поверить, даже нам в Заксе. Но в то время как рынок прибавил + 21,9% в 2017 году, наши лучшие экраны для выбора акций вернулись на + 115,0%, + 109,3%, + 104,9%, + 98,6% и + 67,1%.
И это превосходство было не просто недавним явлением. За эти годы это было замечательно последовательным. С 2000 по 2017 год совокупный среднегодовой прирост по этим стратегиям обошел рынок более чем в 19 раз. Возможно, еще более примечателен тот факт, что мы готовы поделиться с вами своими последними акциями без каких-либо затрат или обязательств.

Смотрите их бесплатно >>

Похожие